30年历史黄金比A股稳还收益高 投资黄金三大“禁忌”

摘要： 30年历史黄金比A股稳还收益高 投资黄金三大“禁忌”周五，以色列对伊朗境内发动猛烈空袭，袭击了伊朗核设施和导弹工厂，并造...

30年历史黄金比A股稳还收益高 投资黄金三大“禁忌”

周五，以色列对伊朗境内发动猛烈空袭，袭击了伊朗核设施和导弹工厂，并造成大量军事指挥官和核科学家身亡。

国际金价强势上涨，黄金天眼APP上各种黄金产品今年已累计上涨26-28%，远超其它大类资产。从地缘冲突到美联储降息预期，从央行增持到年轻人“攒金豆”，多重因素推升黄金热度。

市场越是狂热，投资者越需冷静。历史经验表明，盲目追逐热点往往导致“高位站岗”。本文结合黄金投资三大禁忌，解析如何在狂热中守住理性。

禁忌一：不要一把“梭哈”

随着国际金价持续暴涨，突破3300美元/盎司的历史性高位，国内首饰金价格也全面站上1000元/克的大关。银行金条卖到断货，有人贷款买金。

当“卖房炒股”升级为“卖房炒金”，本质都是对资产属性的认知错位。黄金作为非生息资产，虽具避险属性，但绝非“稳赚不赔”的赌注。

2020年至2023年，金价年化波动率超15%，甚至高于部分股票指数。若在2011年历史 高点1920美元/盎司“梭哈”入场，需等待近十年才解套。

理性策略：黄金应作为资产配置的“稳定器”，而非“主力军”，投资者更需恪守“不熟不做，不全押注”的铁律，真正的财富守护，从拒绝all in的诱惑开始。

黄金天眼建议，普通投资者配置比例宜控制在5%-15%。例如，持有100万元流动资产的投资者，可将黄金仓位设定为5万-15万元，并采用“定投+逢低分批买入”策略，平滑价格波动风险。

禁忌二：不要贷款/杠杆炒金

黄金杠杆投资是一种备受关注的投资方式。它允许投资者以较小的资金投入来控制较大价值的黄金合约，从而有机会放大收益。然而，这种投资方式也伴随着较高的风险。

黄金杠杆投资是一把锋利的"双刃剑"——它通过保证金机制撬动数倍于本金的交易规模，让投资者有机会以"四两拨千斤"的方式捕捉金价波动红利，却也暗藏成倍放大亏损的致命风险。

贷款或杠杆投资黄金，本质是押注短期价格暴涨。比如黄金天眼上黄金T+D产品，交易所10倍杠杆下，金价波动3%即可触发强制平仓。

风险警示：投资性负债会大幅降低风险承受能力。假设月收入1万元的投资者贷款20万元炒金，若金价横盘半年，仅利息成本就侵蚀本金4%-8%（按年利率5%-10%计）。

理性策略：坚持“闲钱投资”原则，才能拿得住，避免被动割肉。

禁忌三：避免跟风投资，错配需求埋下隐患

当前“购金热”中，有人为结婚筹备“三金”，有人效仿网红博主“攒金豆理财”，更有人追逐“黄金涨停”炒作纸黄金。然而，黄金的不同形态对应不同需求：

实物黄金：存在保管成本与折价变现风险，适合长期持有；

首饰金：工艺越复杂工费越高，属消费品，也可以保值长持。

黄金现货期货：投资门槛高，高风险高回报；

黄金ETF：流动性高，适合短期波段操作；

黄金股ETF：受益金价及有色周期，兼具黄金价格弹性和股市波动

看到下图30年不同产品收益，就很容易做出选择

历史数据显示，过去30年黄金年化回报约7.45%，低于美股主流指数，但波动更低；但高于沪深300、上证指数，且回撤更小些。